Qual é a relação entre crédito e risco de mercado?
Conclusão e principais conclusões
O risco de crédito e de mercado estão interligados por duas razões. Primeiro,o risco de crédito depende de fatores de risco de mercado porque as probabilidades de inadimplência, os valores das garantias e os valores dos créditos podem depender das taxas de juros, taxas de câmbio ou outros preços de mercado..
A teoria macroeconómica clássica afirma querisco de crédito e risco de liquidez estão relacionados entre sicomo dito por Diamond et al. (1983) e Bryant (1980) que mostraram que os ativos bancários e as estruturas de passivos estão intimamente relacionados. Está relacionado ao incumprimento do devedor e à retirada de financiamento.
As obrigações com um elevado risco de taxa de juro estão sujeitas a alterações nas taxas de juro e tendem a ter um desempenho fraco quando as taxas começam a subir."Risco de crédito" refere-se à possibilidade de os investidores não serem reembolsados pelo montante que pagaram, ou pelo menos por uma parte dos juros e do capital.
O risco de crédito é um determinante interno do desempenho dos bancos. Quanto maior for a exposição de um banco ao risco de crédito, maior será a tendência dos bancos para enfrentarem crises financeiras. Em resumo, os elementos importantes da gestão do risco incluem a avaliação do crédito, a diversificação e o controlo do crédito, a formação adequada do pessoal.
O que é risco de crédito? O risco de crédito éa probabilidade de uma perda financeira resultante da falha do mutuário em reembolsar um empréstimo. Essencialmente, o risco de crédito refere-se ao risco de um credor não receber o capital e os juros devidos, o que resulta numa interrupção dos fluxos de caixa e no aumento dos custos de cobrança.
O risco de crédito surge dea possibilidade de um mutuário ou contraparte não pagar uma obrigação de dívida. Os empréstimos e certos tipos de itens extrapatrimoniais, como cartas de crédito, linhas de crédito e compromissos de empréstimos não financiados, são a maior fonte de risco de crédito para a maioria das instituições.
O risco de crédito ocorre quando as empresas oferecem aos seus clientes uma linha de crédito; além disso, o risco de uma empresa não ter fundos suficientes para pagar as suas contas. O risco de liquidez refere-se à facilidade com que uma empresa pode converter os seus activos em dinheiro se precisar de fundos; também se refere ao seu fluxo de caixa diário.
O risco de mercado refere-se às flutuações nos preços dos ativos devido a alterações nas condições de mercado. O risco de crédito envolve a perda potencial resultante da falha do mutuário em reembolsar um empréstimo ou em cumprir obrigações contratuais. O risco de liquidez pode exacerbar o risco de mercado e o risco de crédito.
Nesse sentido,existe uma relação inversa entre (il)liquidez e risco de liquidez, dado que quanto maior o risco de liquidez, maior a probabilidade de se tornar ilíquido e, portanto, menor a liquidez.
Como o risco e as taxas de juros se relacionam?
O risco de taxa de juro é o potencial de que uma alteração nas taxas de juro globais reduza o valor de uma obrigação ou outro investimento de taxa fixa:À medida que as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem e vice-versa. Isto significa que o preço de mercado das obrigações existentes cai para compensar as taxas mais atractivas das novas emissões de obrigações.
Risco é o número de novos casos que ocorrem durante um período de tempo especificado dividido por uma população em risco de se tornar um caso. Muitas vezes é expresso como uma porcentagem. Taxa é o número de novos casos que ocorrem por período total de tempo que uma pessoa corre o risco de se tornar um caso.
Uma pontuação de crédito alta indica que o risco de inadimplência de uma dívida é relativamente baixo. Como um mutuário com uma pontuação alta apresenta estatisticamente menos risco para o credor,o credor pode optar por oferecer uma taxa de juros mais baixa para refletir esse risco reduzido.
A gestão de risco financeiro concentra-se na criação de valor econômico para a organização. O FRM faz isso usando instrumentos financeiros para gerenciar riscos. Isto inclui medir crédito, risco de mercado, risco de inflação, risco de taxa de juros, liquidez, volatilidade, etc.
Boas práticas de governança corporativa podem reduzir o risco de créditoporque melhora a saúde financeira das empresas e melhores decisões estratégicas do conselho podem aumentar a solvabilidade.
Os riscos de liquidez surgem da incapacidade de equilibrar as entradas de caixa com as saídas de caixa. No entanto,os bancos comerciais não dispõem de dinheiro de liquidez para apoiar as suas operações e também para emprestar a potenciais mutuários, prejudicando o seu desempenho financeiro.
Compreendendo os riscos de mercado:
Flutuações nas taxas de juro, eventos geopolíticos, crises económicas e alterações nas taxas de câmbio podem impactar o desempenho geral dos investimentos. Reconhecer esses riscos écrucial para o desenvolvimento de estratégias eficazes de gestão de risco.
O risco de mercado é diferenciado do risco de crédito, que é o risco de perda resultante da falha de uma contraparte em efetuar um pagamento prometido, e também de uma série de outros riscos que as organizações enfrentam, tais como falhas nos seus procedimentos operacionais.
Os limites de risco de mercado expressos em termos de perda potencial associada às atividades da Sociedade foram definidos com os seguintes objetivos:Estar dentro do apetite de risco da Firma; • Proteger a base de capital da Firma; • Para reduzir a volatilidade dos retornos comerciais da Empresa.
A gestão do risco de crédito torna-se relevante porquemesmo com um único reembolso perdido, a parte mutuante incorre em perdas. A garantia também se torna ineficaz, pois o credor ainda terá um retorno negativo. Pior ainda poderia ser o fracasso total no reembolso do valor restante do empréstimo.
O que é risco de crédito em palavras simples?
O risco de crédito é a possibilidade de ocorrer uma perda devido ao incumprimento do mutuário no reembolso de um empréstimo ou no cumprimento de obrigações contratuais. Tradicionalmente, pode mostrar as chances de um credor não aceitar o principal e os juros devidos. Isto acaba numa interrupção dos fluxos de caixa e na melhoria dos custos de cobrança.
Um consumidor pode deixar de efetuar o pagamento devido de um empréstimo hipotecário, cartão de crédito, linha de crédito ou outro empréstimo. Uma empresa não consegue pagar dívidas com encargos fixos ou flutuantes garantidas por ativos. Uma empresa ou consumidor não paga uma fatura comercial no vencimento. Uma empresa não paga os salários auferidos de um funcionário no vencimento.
Resumindo, a perda esperada é calculada da seguinte forma:EL = PD × LGD × EAD = PD × (1 − RR) × EAD, onde : PD = probabilidade de inadimplência LGD = perda dada a inadimplência EAD = exposição na inadimplência RR = taxa de recuperação (RR = 1 − LGD).
Existe uma correlação positiva entre risco e retorno:quanto maior o risco, maior o potencial de lucro ou perda. Utilizando o princípio da compensação risco-recompensa, baixos níveis de incerteza (risco) estão associados a retornos baixos e níveis elevados de incerteza a retornos elevados.
O risco de mercado é definido como o risco de uma posição financeira alterar o seu valor devido à alteração de um fator de risco de mercado subjacente, como o preço de uma ação, uma taxa de câmbio ou uma taxa de juro (Breuer, Jandacka, Rheinberger & Summer, 2010).O risco de crédito é o risco de uma contraparte não pagar o seu empréstimo.
